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“Breit gestreut, Anleger erfreut”, lautet eine alte Börsenweisheit. Dominik Nordmann, Leiter Portfoliomanagement für das Geschäftsfeld institutionelle Drittkunden bei der HanseMerkur Trust AG diskutiert nicht nur die aktuelle (Bewertungs-)Lage an den Aktien- und Rentenmärkten, sondern auch wie man risikokontrolliert investieren kann. Ein möglicher Ausweg: Global diversifizierte und systematisch gesteuerte Multi-Asset Anlagestrategien. Hierbei wird auch die Kombination mit Wertsicherungskomponenten für institutionelle Kunden oder vermögende Privatanleger erläutert.

Was dabei noch zu beachten ist, erfahren Sie live im Web-Seminar am
Mittwoch, den 25. August 2021 um 10:00 Uhr.

Mit der Integration von Unternehmensanleihen in das Basisportfolio einer Absolute-Return-Strategie gewinnt das Bonitätsmanagement deutlich an Bedeutung.

Dr. Christoph Heumann, Leiter Research und Produktentwicklung sowie Portfoliomanager des HMT Euro Aktien VolControl

Seit Jahrzehnten macht Warren Buffett als Value Investor und Anlegerlegende von sich reden. Doch was verrät uns sein liebster Indikator über die aktuelle Lage am US-Aktienmarkt?

Nachhaltige Geldanlage hat sich innerhalb kurzer Zeit von einem Exotenthema zum Megatrend entwickelt. Wie immer man dazu steht: Nachhaltigkeit ist Asset Management-Mainstream. Aber können Sie erkennen, was nachhaltig ist? Hier bekommen Sie drei praktische Tipps, mit welchen Werkzeugen Sie angesichts der schillernden Buntheit der nachhaltigen Anlagemöglichkeiten den Überblick behalten und erfolgreiche Entscheidungen treffen.

Der Prozess der ESG-Integration schreitet voran. So werden Environmental-, Social- und Governance-, kurz ESG Kriterien für professionelle Anleger immer wichtiger und aus ihrem Schattendasein befreit. Auch die HanseMerkur Trust, der Asset Manager der HanseMerkur Gruppe und weiterer institutioneller Anleger, bindet ESG-Kriterien immer stärker in Portfolioentscheidungen ein.

Ein Beitrag unserer Portfoliomanager in der Juni Ausgabe des Magazins Portfolio Institutionell.

Wer heutzutage mit Kapitalanlage zu tun hat, forciert drei Buchstaben: ESG. Plötzlich investieren nahezu alle Anlagelösungen in ökologisch sinnvolle Unternehmen. Etwas Gutes mit seinem Geld bewirken und zeitgleich eine Rendite erzielen klingt verlockend. Aber wie lässt es sich vermeiden, dass ESG nur zu einer leeren Marketinghülle wird?

In den letzten drei Jahrzehnten gab es in den entwickelten Märkten keinen anhaltenden Inflationsanstieg. Infolgedessen stehen die Anleger vor der Herausforderung, dass sie nur über begrenzte Erfahrungen und keine aktuellen Daten verfügen, um die Neupositionierung ihrer Portfolios angesichts eines erhöhten Inflationsrisikos zu steuern.

Die USA stehen im Fokus der Investoren. Denn mit Hilfe großangelegter staatlicher Hilfsmaßnahmen befindet sich die US-Konjunktur auf der Überholspur und lässt mit ihren Wachstumszahlen sogar so manche Volkswirtschaft aus den Emerging Markets hinter sich. Der damit verbundene Inflationsanstieg von 4,2% im April wirft jedoch Fragezeichen auf, ob die Preisdynamik tatsächlich nur „Transitory“ ist oder sich nicht doch zugrundeliegende Inflationskräfte entwickeln. Zumindest Kritiker sehen die US-Notenbank im Zugzwang und plädieren dahingehend für eine zeitnahe Rückführung der Quantitativen Lockerung. Doch nur wenige US-Notenbankvertreter lassen bisher die Notwendigkeit für eine schrittweise Änderung in ihrer Geldpolitik erkennen. So oder so, für die Fed wird die zukünftige geldpolitische Ausrichtung zum großen Drahtseilakt und die Gefahr ist groß, dass der Konjunkturaufschwung letztens Endes „Transitory“ zu werden droht.

Die Ergebnisse einer in der letzten Woche veröffentlichten Studie der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) zeigen: Bis 2050 könnte der Alkoholkonsum in 52 untersuchten Ländern die Lebenserwartung durchschnittlich um 0,9 Jahre verringern. Die OECD fordert deshalb mehr politische Maßnahmen, um schädlichen Alkoholkonsum zu reduzieren. So schätzen die OECD-Experten, dass jeder Euro, der in Maßnahmen gegen schädliche Formen von Alkoholkonsum investiert wird, sich wirtschaftlich bis zu 16-fach bezahlt macht. In wie weit kann also ein Alkoholhersteller überhaupt als sozial verantwortlich und nachhaltig angesehen werden?

Die Investment Firm Regulation (IFR) sowie die Investment Firm Directive (IFD) wurden im Dezember 2019 durch die Europäischen Union veröffentlicht. Während die IFR als EU-Verordnung von den Instituten unmittelbar anzuwenden ist, hat die IFD-Umsetzung in nationales Recht bis zum 26. Juni 2021 zu erfolgen. Mit IFR und IFD setzt sich eine einheitliche Regulierung auch für die Wertpapierinstitute innerhalb von Europa durch. Was aber ändert sich und welche Auswirkungen haben diese Neuerungen?

Das Urteil des Bundesverfassungsgerichts, wonach das Klimaschutzgesetz Jüngere gegenüber Älteren benachteilige, bildete am vergangenen Freitag den perfekten aktuellen Bezug für die Lehrveranstaltung „Sustainable Finance“ an der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Leibniz Universität Hannover. Jon Gallop, Leiter nachhaltige Investments der HanseMerkur Trust AG und Lehrbeauftragter der Universität, führte die Studierenden zunächst anhand von zahlreichen Fakten, historischen Entwicklungen und Beispielen in das Themengebiet Nachhaltigkeit ein.

Der Halloween-Indikator – auch bekannt unter der Börsenregel „Sell in May and Go Away“ – ist wieder aktiv. Aber ist dieser Indikator wirklich empirisch belegt, und falls ja, was sollte man nun tun?

Es ist soweit: Die beliebteste Saisonalität und einer der geläufigsten Handelsindikatoren tritt erneut in Erscheinung. Zeit für eine Analyse der Gemengelage.

Nun wissen wir: Die Co-Vorsitzende der Grünen Annalena Baerbock kandidiert für das Amt der Bundeskanzlerin. Was bedeutet das für Ihre Vermögensanlage?

Die entwickelten Volkswirtschaften erholen sich, die Konjunkturpakete häufen sich und die Inflationserwartungen steigen. Bei tendenziell steigenden Zinsen erscheinen Anleihen weiter unattraktiv. Ist es jetzt Zeit bei Aktien All-In zu gehen?

Eine Beimischung von alternativen Risikoprämien kann eine gute Strategie sein, um ein Portfolio aus traditionellen Assetklassen gegen Marktverwerfungen und Unsicherheit abzusichern.

Handelsunternehmen und kapitalintensive Dienstleister profitieren, Automobilhersteller erreichen Vor-Krisen-Niveaus, Banken mit Rekord-Provisionen, Fluggesellschaften sehen weiterhin düster aus

Aktienkurse werden oft von saisonalen oder Technologiezyklen angetrieben. Beim TiAM-Tacheles erkundigte sich Rüdiger Sälzle, Chefanalyst von FondsConsult, bei den Portfoliomanagern Raik Mildner und Axel Daffner, wie sie solche Zyklen im Rahmen ihrer Anlagestrategie nutzen.

Klimawandel und andere Schocks haben das Bewusstsein der Menschheit in Richtung verantwortliches und nachhaltiges Denken und Handeln verändert.

Jon Gallop, Leiter nachhaltige Investments bei der HanseMerkur Trust erklärt, warum es sich auch wirtschaftlich lohnt, nachhaltig zu handeln, welche Rolle die Politik dabei spielt und wie die HanseMerkur Trust ihre institutionellen Kunden auf dem „ESG-Transformationspfad“ begleitet.
Eine Möglichkeit, in nachhaltig wachstumsträchtige Unternehmen zu investieren und dabei etwas Gutes für unseren Planeten und die Menschheit zu tun, bietet der HMT Aktien Bessere Welt. Ein reiner Aktienfonds, der privaten und institutionellen Investoren ein aktiv gemanagtes Portfolio von rund 50 fundamental analysierten Einzeltiteln bietet.

Unternehmen zu selektieren, die aktiv zum Klima- und Umweltschutz beitragen sowie technologische Wettbewerbsvorteile oder innovative Geschäftsmodelle vorweisen, ist eine der täglichen Aufgaben des Portfoliomanagers Dennis Sauert. Wie er dabei vorgeht und welche spannenden Unternehmen sich im Fonds befinden, erfahren Sie hier im Mitschnitt des Web-Seminars vom 23.03.2021 bei Hauck & Aufhäuser.

Mit einsetzender Reflation und der Hoffnung auf ein baldiges Ende der Pandemie haben Aktien aus dem Growth-Segment zugunsten von Value-Aktien seit Jahresbeginn teils kräftige Kursverluste hinnehmen müssen. Viele Investoren beschäftigen sich daher mit der Frage, ob Value-Investing vor einer Renaissance steht. Das sich zügig aufhellende makroökonomische Umfeld und die ambitionierten Bewertungen von Growth-Aktien sprechen durchaus dafür. Dass aber qualitativ hochwertige Wachstumswerte stark ins Hintertreffen geraten, ist jedoch unwahrscheinlich. Denn erfolgreiche und innovative Unternehmen verdienen es, am Aktienmarkt mit einer Bewertungsprämie zu handeln. Somit sollten sich langfristige Investoren von steigenden Inflationserwartungen und Renditen nicht allzu sehr verunsichern lassen.

Tabak gehörte lange Zeit zu den Ausschlüssen lediglich ethischer Investoren. Im Gegensatz jedoch zur Ausschlusspolitik der ethischen Fondshäuser waren Vermögensverwalter mit unternehmensweiten ESG-Richtlinien bisher oft noch in der Lage, in Tabakunternehmen zu investieren. In jüngerer Zeit haben allerdings Investoren, die auf Nachhaltigkeitskriterien achten, begonnen auch die Auswirkungen einer Investition in Tabak zu hinterfragen. Daraufhin hat nun auch die im DACH-Raum wohl bekannteste Nachhaltigkeits-Zertifizierung FNG beschlossen, Unternehmen, die mehr als 5% Jahresumsatz durch Tabakprodukte erzielen, auszuschließen.

Globale Megatrends der Nachhaltigkeit wie Klimawandel, Rohstoffknappheit oder der demographische Wandel gewinnen auch für Investmentfonds immer mehr an Bedeutung. Da ist es nicht verwunderlich, dass die Anzahl „nachhaltiger“ Fonds explosionsartig zugenommen hat. Wie können Anleger in einem solchem Umfeld wissen, ob ein Fonds auch das beinhaltet was es verspricht? Denn da ist ein Problem beim nachhaltigen Investieren: Eine eindeutige Definition, was ein Nachhaltigkeitsfonds ist, gibt es nicht. Qualitätsstandards sollen hier für Abhilfe sorgen und Transparenz schaffen.

Die erste Regel einer Aktienmarkt-Bubble lautet: Ein eigentlich unhaltbarer Kursanstieg an den Märkten kann länger andauern, als man meinen sollte. Die zweite Regel einer Aktienmarkt-Bubble lautet: Ein eigentlich unhaltbarer Kursanstieg an den Märkten kann länger andauern, als man meinen sollte. Und die dritte Regel einer Aktienmarkt-Bubble lautet: Wenn die Kurse dann irgendwann doch fallen, fallen sie schneller und stärker als man es für möglich gehalten hätte.

Wie leben wahrlich in außergewöhnlichen, manche würden sagen verrückten Zeiten. Horden von Kleinanlegern lehren etablierten Hedgefonds das Fürchten. Tesla erwirtschaftet mit seinen Autos keinen Gewinn, aber handelt nun mit Kryptowährungen. Und Bitcoin steht bei 50.000 US Dollar.

Wir leben in Zeiten, die von Verordnungen geprägt sind. Aber dieses Mal geht es nicht um Corona, sondern um Ihr Geld. Denn am 10. März tritt die „Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor“, kurz: Offenlegungsverordnung (OLV) in Kraft. Investieren Sie drei Minuten, um zu erkennen, welche Chance darin für Sie als Anleger steckt.

Noch steckt uns das Jahr 2020 in den Knochen. Eine der schnellsten Aktienmarktkorrekturen trifft eine der schnellsten Aktienmarkterholungen und am Ende des Jahres fragt man sich nur: „Ach war da was“? Ein Virus fegt über die Welt und diese antwortet mit ihrer effektivsten Waffe: Zentralbankgeld. Bei Risiken und Nebenwirkungen fragen Sie Arzt, Apotheker oder Zentralbanker?

ESG scheint nicht nur eine Modeerscheinung zu sein. In den vergangenen Jahren hat die Anwendung von Environmental, Social und Governance sowohl zu wachsenden Assets under Management, als auch zu einer Outperformance geführt – der Ausblick bleibt weiterhin positiv.

vom 26. Januar 2021