Kapitalanlagerisiken
Bei der HMT ist das unabhängige Risikomanagement ein integraler Bestandteil des Kapitalanlagemanagements und daher auf verschiedenen Ebenen in den Investmentprozess eingebunden. Einen besonderen Schwerpunkt bildet der Bereich der Risikoanalyse und -bewertung. Die HMT berechnet und überwacht die regulatorisch und vertraglich bedingten Risikokennziffern der jeweiligen Mandate. Hierzu gehören insbesondere Mischung und Streuung der Kapitalanlagen, Messungen zum Gesamtrisiko wie Value at Risk und Leveragefaktor sowie die Einhaltung individueller Anlagebedingungen. Darüber hinaus nutzt die HMT ergänzende Methoden wie z.B. Fondspreisuntergrenzen, Szenarioanalysen sowie ein proprietäres Frühwarnsystem für Bonitätsrisiken.
Frühwarnsystem für Bonitätsrisiken
Wie lassen sich Bonitätsrisiken bei Unternehmens- und Staatsanleihen systematisch und kontinuierlich analysieren, frühzeitig identifizieren und diszipliniert kontrollieren? Mit dem Frühwarnsystem für Bonitätsrisiken unserer Tochtergesellschaft HMT RiskControl GmbH verfügt die HanseMerkur Trust AG über ein wertvolles Instrumentarium für diese Aufgabe, das wir sowohl für die Kapitalanlage der HanseMerkur einsetzen als auch als Dienstleistung für institutionelle Anleger anbieten.
Das Frühwarnsystem analysiert jeden Tag über 1.300 Unternehmen und Staaten und berücksichtigt dabei eine Vielzahl von Fundamentaldaten, Markt- und Sentimentdaten sowie auch Nachhaltigkeitsdaten. Das System aggregiert die Daten mittels quantitativer Methoden in unterschiedliche Sub-Scores sowie einen Gesamt-Score für jeden Emittenten. Durch die tägliche Aktualisierung der Daten und der Auswertungen können wir Bonitätsveränderungen frühzeitig identifizieren und sind dabei unabhängig von den Einschätzungen der großen Ratingagenturen. Durch das Aggregieren der Auswertungen in ein quantitatives Scoring-System lassen sich außerdem z.B. explizite Warnschwellen festlegen, ab denen einzelne Emittenten verstärkt beobachtet oder auch aus dem Anlagenportfolio veräußert werden.
Unsere Kunden erhalten durch das Frühwarnsystem täglich aktuelle und strukturierte Informationen zu den Schuldnerqualitäten in ihren Anleiheportfolios. Diese Informationen umfassen auch die Scores und Detailauswertungen der einzelnen Emittenten sowie weiterführender Analysemöglichkeiten z.B. auf Branchen- und Portfolioebene. Gerne beraten wir unsere Kunden auch bei der Gestaltung eines Risikomanagement-Prozesses, mit dem sie die Auswertungen aus dem Frühwarnsystem optimal für ihre individuellen Anforderungen nutzen können
Nachhaltigkeitsrisiken
Im Themenfeld Nachhaltigkeit entwickeln sich die regulatorischen und marktlichen Rahmenbedingungen, die verfügbaren ESG-Daten und die Kundenbedürfnisse dynamisch. Die HanseMerkur Trust nimmt diese Dynamik auch im Risikomanagements proaktiv auf und entwickelt innovative Lösungen.
Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Planabweichungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG = Environmental, Social, Governance), deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation des Anlegers und/oder der HanseMerkur Trust AG haben können.
Die HMT sieht Nachhaltigkeitsrisiken als Faktoren der etablierten Risikoarten Kredit-, Marktpreis-, Liquiditäts- und Reputationsrisiko sowie operationeller und strategischer Risiken. Eine Abgrenzung zu den bekannten Risikoarten ist nicht möglich, denn Nachhaltigkeitsrisiken können hierauf erheblich einwirken und somit entscheidend zur Einschätzung der Wesentlichkeit bekannter Risikoarten beitragen. Darüber hinaus haben Nachhaltigkeitsrisiken in den letzten Jahren eine zunehmende Wirkung und Bedeutung erlangt. Um diese angemessen berücksichtigen zu können, ist eine Integration in die etablierten Risikoarten erforderlich.
Analyse und Bewertung von Nachhaltigkeitsrisiken sind bei allen Mandaten der HMT in die laufenden Reportingprozesse integriert. Hierbei greift die HMT auf die Nachhaltigkeitsdaten unseres ESG-Ratingpartners MSCI ESG zurück.
Auf diese Weise kann der Portfoliomanager bei seinen Anlageentscheidungen alle wesentlichen Nachhaltigkeitsinformationen berücksichtigen. Dies gilt in besonderem Maße für unsere Fonds, die einer expliziten Nachhaltigkeitsstrategie folgen.
Für die Mandate unserer Spezialfonds stellen wir auf Wunsch individuelle Nachhaltigkeitsauswertungen zur Verfügung und begleiten die Entwicklung und Umsetzung nachhaltiger Anlagekonzepte.
Die HMT setzt sich zudem turnusmäßig im Rahmen ihrer Strategieentwicklung, der Risikoinventur und der täglichen Risikomessung sowie ad hoc auch mit den Nachhaltigkeitsrisiken auf Unternehmensebene auseinander.